Пожалуй, главная проблема любого стартапа – необходимость привлечения инвестиций для того, чтобы вывести предприятие на нужный уровень. Большинство начинающих предпринимателей используют самые простые способы: используют текущую прибыль или акционерный капитал, либо берут кредиты в банках под залог ликвидных активов. Однако опыт западных стран давно уже продемонстрировал нашему рынку вполне достойную альтернативу – венчурный капитал. И, несмотря на малую распространенность, все же это явление набирает обороты и в нашей стране.
Название «венчурный» происходит от английского слова «venture» — рискованное предприятие. Зачастую венчурный капитал путают с банковским кредитованием или благотворительными мероприятиями, что совсем далеко от действительности. В самом понятии, безусловно, присутствует элемент авантюры, риска, так как в основном венчурные инвесторы предоставляют финансирование начинающим предпринимателям без какого-либо залога.
Венчурные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в фирмы, чьи акции не находятся в свободной продаже, а полностью распределены между акционерами. Как правило, венчурный инвестор не стремится приобрести контрольный пакет акций, так как основная функция, которую он выполняет – финансирование. То есть венчурные инвестиции – это своеобразный финансовый рычаг вашего бизнеса. Инвестор старается нести только финансовый риск.
Главной целью и стартаперов, и инвесторов является увеличение стоимости стартап-компании и последующий «выход» — то есть, подъем компании на такой уровень, чтобы она могла начать самостоятельную деятельность. При этом инвестор заработает на вас, а вы воспользуетесь финансовой поддержкой в виде венчурного капитала.
Однозначным плюсом венчурных инвестиций является довольно доверительное получение капитала для старта вашего бизнеса. При этом вы не должны давать никаких залогов и закладов (как правило). Также вы можете рассчитывать на серьезную финансовую поддержку венчурного инвестора на начальных этапах стартапа. Финансовые риски будут поделены между вами и вашим инвестором, плюс зачастую период «совместного проживания» («living with company» — именно такое наименование носит стартап при венчурным инвесторе) бывает довольно длительным, что тоже вполне выгодно для вас. Кроме того, особые отношения, основанные на открытом декларировании своих целей и задач, тоже несомненный плюс.
Однако, есть и оборотная сторона медали. В условиях российских рынков венчурное инвестирование набирает обороты. Особенно это характерно для интернет-стартапов. Но получить деньги легко только на раннем этапе. Потом, когда необходимо задумываться о выходе компании, инвестирование сокращается. Причина в отсутствии развитого рынка и нехватке венчурных фондов, готовых вложить достойные суммы в набирающую обороты компанию.
Поэтому, задумываясь о венчурном инвестировании, необходимо определить, кто и на каких этапах может стать вашим потенциальным инвестором, рассчитать размеры инвестиций, чтобы они были приемлемы для российского рынка и обоснованными в рамках оценки вашей компании.